内容摘要：从2021年7月份开始电视面板需求急速下跌，电视面板价格随之持续暴跌，经历连续多月下跌以后，市场出现一些调整。一方面，整体电视面板出货量呈现复苏迹象，市场并不像7、8月面板出货大跌时预测的那么悲观，另一方面，目前各尺寸面板价格表现分化，整体降幅逐渐收窄，但降价趋势仍在继续。
电视面板价格在过去两年时间里经历了剧烈的波动，奥维睿沃（AVC Revo）之前文章《电视面板价格探底，2022年供应链关系加快重塑》中做过分析，从2021年7月份开始电视面板需求急速下跌，电视面板价格随之持续暴跌，经历连续多月下跌以后，市场出现一些调整。一方面，整体电视面板出货量呈现复苏迹象，市场并不像7、8月面板出货大跌时预测的那么悲观，另一方面，目前各尺寸面板价格表现分化，整体降幅逐渐收窄，但降价趋势仍在继续。
2021年全球电视面板出货量及同比表现
从市场表现来看，电视面板出货从7、8月的大幅衰退中显现出持续恢复的态势，这给市场重新提振了信心，但是分尺寸表现来看，32/43寸的小尺寸面板需求恢复比较明显，9、10月份面板厂出货积极并消耗掉前期堆积的库存，现在小尺寸供应关系甚至出现紧张的局面，面板厂通过增加小尺寸的投片逐渐恢复整体产线的稼动率。而50/55/65/75寸等中大尺寸出货并不像小尺寸那样完全复苏，整体市场短期内表现出“逆大尺寸化”趋势。对于中大尺寸的需求复苏应该理解为恢复增长，在整体面板产能继续增加情况下，中大尺寸出货量恢复不明显。
2021年全球主流尺寸电视面板出货量走势
随着尺寸出货表现分化，各尺寸库存变化出现差异。2021年上半年在电视面板持续供不应求的情况下，面板库存水位探底。从2021Q2开始，小尺寸面板需求出现转弱迹象，因此小尺寸面板库存开始堆积，并在2021Q3快速攀升。从2021年9月份开始，随着面板需求的恢复，面板厂整体库存回落，虽然小尺寸面板库存逐渐下探，但是中大尺寸面板库存逐渐增加，面板厂库存压力依然较大。中大尺寸面板需求疲软，因此目前面板供大于求的局面并没有转变，面板降价趋势仍在持续。
20.11-21.11 全球电视面板分尺寸库存量变化
最后，对所有整机厂商来说，非面板成本上涨严重抑制自身的面板需求，其中海运成本上涨进一步左右品牌厂采购策略。奥维睿沃（AVC Revo）了解到，以中美航线为例，相比疫情前，40尺集装箱运费已经上涨超过10倍。因此32寸电视单台分摊运费从2美元左右增长到20美元左右，而55寸电视单台分摊运费从7美元左右增长到67美元左右，65寸电视单台分摊运费从11美元左右增长到105美元左右，尺寸越大分摊运费也将越高。所以尽管面板价格有下降，但是单海运费用上涨就让整机成本骑虎难下，更不用说还有其他材料涨价。因此对整机企业来说，成本大幅上涨，降价空间实在有限。对于消费者来说，大尺寸电视价格高企，吸引力会相应减弱，不排除出现消费降级的情况。海运成本高涨，也将在短期内影响厂商的采购策略。
疫情前后中美海运航线运费比较
